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湘财证券:优化成长量化选股月报

发布时间:2019-12-05 08:11:34

湘财证券:优化成长量化选股月报 2014-04-25 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

初始成长量化选股策略近7年的实证分析结果实证期间初始成长量化选股策略组合扣除成本后累积收益为744.8 %,而同期沪深 00的累积收益为119.71%,股票组合累积收益相对于沪深 00的超额收益为625.54%(图1)。超预期成长量化选股策略组合在样本内区间中的单期收益普遍高于沪深 00的单期收益,超额胜率为79.167%(图2)。

PE优化成长量化选股策略近7年的实证分析结果实证期间PE优化成长量化选股策略组合扣除成本后累积收益为798.75%,而同期沪深 00的累积收益为119.71%,股票组合累积收益相对于沪深 00的超额收益为679.46%(图 ),PE优化超预期成长量化选股策略组合在样本内区间中的单期收益普遍高于沪深 00的单期收益,超额胜率为79.167%(图4)。从图中可以看到,加入PE优化后,组合累计收益率略微提升一些,但是效果并不是很明显。

EPS优化成长量化选股策略近7年的实证分析结果实证期间EPS优化超预期成长量化选股策略组合扣除成本后累积收益为794.4%,而同期沪深 00的累积收益为119.71%,股票组合累积收益相对于沪深 00的超额收益为675.1%(图5)。EPS优化成长量化选股策略组合在样本内区间中的单期收益普遍高于沪深 00的单期收益(图6),超额胜率为8 . %。因而,加入EPS优化后,组合累计收益率和超额胜率均提升了一些。

超预期优化成长量化选股策略近7年的实证分析结果实证期间超预期成长量化选股策略组合扣除成本后累积收益为879.16%,而同期沪深 00的累积收益为119.71%,股票组合累积收益相对于沪深 00的超额收益为759.44%(图7)。超预期成长量化选股策略组合在样本内区间中的单期收益普遍高于沪深 00的单期收益(图8),超额胜率为79.167%。因而可以看到,在超额胜率不变的情况下,超预期优化后该策略组合累计收益率有较大提升。

超预期优化成长量化选股策略2014年一期表现图11为2014年一期的超预期成长量化选股策略组合与HS 00的累积月收益的对比关系。从图中可以看出,策略组合在整个期间内累计上涨11.048%,而HS 00同期累计下跌7.54 %,相对于HS 00的超额收益为18.591%。

超预期优化成长量化选股策略本周表现图15为2014本周策略组合与HS 00益的对比关系。从图中可以看出,超预期优化成长量化选股策略组合在整个期间内累计下跌2. 01%,而HS 00同期累计下跌1. 40%,相对于HS 00的超额收益为-0.961%。

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